中小银行债券投资“攻守换防”，久期策略回归审慎。据中证报，近日，10年期国债收益率持续下行，截至10月22日，已触及历史低位1.6414%。机构对长端品种交易态度趋于谨慎。中小银行债券投资的底层逻辑正在重塑。过去两年，不少中小银行依赖拉长久期、通过交易盘博取波段价差来支撑非息收入。如今，这一模式遭遇三重压力：监管引导、风控顾虑，以及负债端约束。在此背景下，中小银行的操作从“卖短买长”切换为“买短卖长”，整体策略由交易主导逐步转向以票息锁定和流动性管理为核心的被动配置。
阅读完整内容今日央行开展2580亿隔夜期限逆回购操作，逆回购到期2330亿，逆回购口径资金净投放250亿。Shibor利率涨跌互现，其中隔夜品种报1.2710 %，上行0.98个基点；7天品种报1.3260%，上行0.50个基点；1个月品种报1.3820%，下行0.28个基点；3个月品种报1.4078%，下行0.03个基点。今日资金面整体均衡。
阅读完整内容今日央行开展1730亿隔夜期限逆回购操作，逆回购到期1250亿，逆回购口径资金净投放480亿。Shibor利率多数下行，其中隔夜品种报1.2612 %，上行0.02个基点；7天品种报1.3210%，下行0.30个基点；1个月品种报1.3848%，下行0.32个基点；3个月品种报1.4081%，下行0.29个基点。今日资金面整体均衡稍松。
阅读完整内容银行业理财市场三季度报告：存续规模35.37万亿元，环比增长5.08%。银行业理财登记托管中心报告显示，截至三季度末，全市场理财产品存续规模35.37万亿元，同比增长10.08%，再创新高。三季度理财产品累计为投资者创造收益1417亿元，其中理财公司贡献1252亿元，银行机构贡献165亿元。
阅读完整内容今日央行开展800亿隔夜期限逆回购操作，逆回购到期560亿，逆回购口径资金净投放240亿。Shibor利率多数下行，其中隔夜品种报1.2610 %，下行0.10个基点；7天品种报1.3240%，上行0.40个基点；1个月品种报1.3880%，下行0.97个基点；3个月品种报1.4110%，下行1.19个基点。今日资金面早盘均衡偏松，午后趋于均衡。
阅读完整内容国家发改委：将及时出台实施增量政策。国家发改委10月20日举行新闻发布会，国民经济综合司副司长左刚表示，要及时推出务实管用的增量政策，抓好近期已出台的降低抵押补充贷款利率、增加再贷款额度、居民购房贷款贴息、金融支持服务业发展等政策落地，并做好经济监测预警和政策预研储备。发改委同时提出协同推进"十五五"规划、"六张网"实施方案重大工程项目开工建设，在核电、水电、水利重大项目中引入民间资本，并全面系统推进老旧水库排查评估和改造提升。
阅读完整内容今日央行开展0亿7天期逆回购操作，逆回购到期650亿，逆回购口径资金净回笼650亿。Shibor利率多数下行，其中隔夜品种报1.2620 %，下行0.20个基点；7天品种报1.3200%，下行0.20个基点；1个月品种报1.3977%，下行0.93个基点；3个月品种报1.4229%，下行0.61个基点。今日资金面整体均衡偏松。
阅读完整内容中国人民银行行长潘功胜：推动银行间与交易所债券市场的互联互通落地。在2026金融街论坛年会开幕式上，中国人民银行行长潘功胜表示，推动银行间与交易所债券市场的互联互通落地。金融市场基础设施之间的互联互通能够便利债券跨市场发行交易，促进市场流通性提升与价格形成，更好的发挥金融市场价值发现和资源配置的作用，当前，互联互通已经具备落地条件，债券市场基础设施的运营主体和市场参与者进行测试之后即可开通。
阅读完整内容今日央行开展800亿7天期逆回购操作，逆回购到期500亿，逆回购口径资金净投放300亿。Shibor利率涨跌互现，其中隔夜品种报1.2640 %，上行0.00个基点；7天品种报1.3220%，下行1.70个基点；1个月品种报1.4070%，下行0.20个基点；3个月品种报1.4290%，下行0.10个基点。今日资金面整体均衡偏松。
阅读完整内容央行规范银行间债券市场债券发行行为。就《银行间债券市场债券发行管理规则》公开征求意见。《规则》共二十八条，明确禁止发行人认购或变相认购自己发行的债券，禁止干预投资者认购决策或以返费干扰定价；禁止承销机构低价承销、事先承诺投标价格；禁止投资者虚假投标、蓄意大量申报并撤销。簿记场所须全程记录询价、定价决策信息并形成不可篡改记录。
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