公开市场逆回购继续加量续作，这一单日流动性投放规模再创半年多以来新高，显示出现在近日人民币贬值之后政府对资本外流的担忧加剧。公开市场操作公告显示，央行公开市场今日进行了1500亿元7天期逆回购操作，中标利率持平在2.5%。另外，公开市场今日有1200亿元逆回购到期，单日净投放300亿元人民币流动性。央行加量续作逆回购，直接原因是市场预期谨慎，大型商业银行出资意愿减弱，导致市场流动性收紧；根本原因是人民币大幅贬值后，持续贬值压力依旧较大，央行干预汇市叠加资本持续流出，导致存量资金大幅减少。
阅读完整内容股市进入大幅震荡的区间，风险因素有所增加。相比之下，债券市场虽难有趋势性机会，但整体表现相对温和。业内人士认为，在经济下行趋势下，货币政策仍然维持宽松格局，从投资收益和风险来看，债券的整体收益率相比去年可能有所降低，但大概率可以持续创造正收益。债券市场在经历7月盛夏狂欢之后，进入8月，整体行情重归乏味。特别是8月中旬以来，银行间债市出现结构性调整，短端1年期等品种利率上行较多，中长期限则持续震荡。
阅读完整内容由于担忧通胀低迷及全球经济疲软增加不确定性，上周四凌晨公布的FOMC会议纪要意外偏鸽派，使得9月加息的预期破碎，美元指数再度下挫。与此同时，上周五公布的中国财新PMI初值意外大幅不及预期，引发了全球市场对中国经济恶化的担忧，进一步使美联储9月加息预期遭削弱。在美联储鸽派纪要以及中国经济疲软忧虑的双重作用下，黄金在冲破1130后引发了一系列空头回补和止损交易，空头被迫离开市场。现货金更一度触及1168.40美元的高位，上扬0.5%，上周上扬4%。
阅读完整内容8月财新中国制造业PMI初值出乎意料地下降，显示制造业下滑有所加速，经济下行压力依旧较大。具体数据显示，中国8月财新制造业PMI预览值47.1，预期值48，前值47.8。为实现全年增长目标，政府应以财政政策和货币政策的微调确保宏观稳定，同时加快结构改革，引领市场信心，释放经济增长的长期活力。
阅读完整内容市场人士认为，未来利率债长端将维持区间震荡，同时因资金利率高企，短债收益率在短期内易上难下，收益率曲线将继续走平。一方面，经济基本面难以在短期内企稳，通胀压力不大，基本面将长期利好债券，特别是长期限品种；另一方面，宽货币的重心继续向宽信用转移，供给方面仍然承压。同时，从境外CNH和境内CNY的点差来看，人民币的贬值预期仍然强劲，加上近期泰铢、哈萨克斯坦货币等其他货币竞相贬值，未来人民币币值维稳的路径并不平坦，预计人民银行的干预将会持续回笼货币。
阅读完整内容7月财新中国制造业PMI创两年新低，当月收缩率为44个月来最显著。数据显示，7月财新中国PMI仅47.8，低于6月的49.4和预期48.3，并且是连续第五个月低于50临界值，显示制造业运行出现2013年7月以来最明显的放缓。因此，市场非常关注8月制造业PMI，究竟是继续回落还是有所改善，这将成为对经济形式判断的新指引。目前主流观点认为，8月财新制造业PMI初值预计好于前值，可能落在48附近，仍远低于50枯荣分界线。
阅读完整内容最近一周多时间以来，银行间货币市场流动性出现了一定程度的加速趋紧迹象。从资金利率走势看，不仅隔夜回购利率从7月初的1.10%附近持续攀升到了1.80%以上；而作为货币市场利率标杆品种的7天回购加权利率，7月份曾始终徘徊于2.50%一线，8月初甚至有所下行，也从上周开始放下矜持，从2.30%附近重新上行至2.60%以上。面对银行体系流动性的明显趋紧，央行本周二放量开展1200亿元逆回购操作，单日净投放700亿元，单日净投放规模创下半年以来的新高。
阅读完整内容央行周三上午继续开展公开市场正、逆回购和3个月央票询量。市场人士表示，外汇占款锐减，叠加央行维稳人民币汇率，导致银行系统短期限资金供给暂时告紧，主要回购利率持续小幅走升。其中，昨日指标7天回购利率续涨4.91bp至2.5653%，超过同期限逆回购中标利率。市场人士认为，央行持续开展七天期逆回购操作，并成为常态化操作工具，因此周三央行继续开展逆回购操作是大概率事件。同时，考虑到今日有400亿元七天期逆回购到期，因此不排除逆回购继续加量操作的可能性，稳定市场信心及预期。
阅读完整内容财政部周三将招标续发行七年期固息国债，计划招标金额为300亿元人民币。上海一银行交易员认为，国债招标通常惊喜不多，目前市场交投情绪亦略平淡，本期新债需求预计一般，剔除手续费影响(约1个bp)后，贴近二级水平定价的概率较大。不过考虑到近期供给缩量，此次国债招标总体压力并不大。
阅读完整内容由于外汇占款大减，叠加央行汇市干预，导致短端资金持续收紧。加之市场预期偏谨慎，机构融出短期限资金意愿再降，银行间融资难度再升，主要回购利率也不断走升。继昨日七天期逆回购加量续作之后，市场认为央行降准窗口或已打开，在这最敏感时期各种传言正充斥市场。交易员表示，面对短端资金持续收紧，机构急切盼望央行投放流动性缓解压力，预计降准已经不远了。
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